השקעה פסיבית: מהי, איך היא עובדת ואיך להתחיל להשקיע?
מחפשים דרך להשקיע את הכסף שלכם מבלי להתעסק בו יותר מדי או לבלות שעות ארוכות במעקב אחריו? השקעה פסיבית היא הפתרון שיכול להתאים לכם. אסטרטגיית השקעה זו, שהולכת וצוברת תאוצה ופופולריות לאחרונה, מאפשרת למשקיעים ליהנות מפוטנציאל הרווח של שוק ההון במינימום זמן ומאמץ. רוצים להיכנס לעולם הזה ולהתנהל בו בצורה הנכונה? כל המידע שאתם צריכים לדעת לפני שאתם מתחילים נמצא כאן.
השקעה פסיבית: מה זה אומר?
השקעה פסיבית היא אסטרטגיית השקעה שמטרתה לחקות את ביצועי השוק או מדד מסוים, במקום לנסות להשיג תשואה עודפת. בשונה מהשקעה אקטיבית, שגם אותה מציע שוק ההון בישראל, ובה מנהלי השקעות מנסים "להכות את השוק" על ידי בחירה סלקטיבית של מניות, השקעה פסיבית מבוססת על העיקרון שלאורך זמן קשה מאוד להשיג ביצועים טובים יותר מהשוק הכללי.
בשוק ההון בישראל, בדומה לשווקים גלובליים אחרים, השקעה פסיבית הפכה לאפשרות מועדפת על ידי משקיעים רבים. היא מציעה יתרונות כמו עלויות נמוכות, שקיפות גבוהה ופיזור רחב של השקעות. אחת הדרכים הנפוצות להשקעה פסיבית היא באמצעות קרנות סל (ETFs) או קרנות אינדקס. אלו הן קרנות העוקבות אחר מדדים ספציפיים כמו מדד ת"א 35 בישראל או S&P 500 בארצות הברית, ומאפשרות למשקיעים לקבל חשיפה לסל רחב של מניות בעלות אחת.
בהשוואה להשקעות אחרות, השקעה פסיבית נחשבת למסוכנת פחות וליציבה יותר לאורך זמן. היא מתאימה במיוחד למשקיעים המחפשים דרך פשוטה ויעילה להשקיע את כספם לטווח ארוך, בלי הצורך בניהול אקטיבי ויום יומי של תיק ההשקעות.
איך עובדת השקעה פסיבית?
השקעה פסיבית פועלת על עיקרון פשוט: במקום לנסות לנצח את השוק, היא מנסה לשכפל את ההצלחה שלו. הדבר נעשה בדרך כלל על ידי השקעה בקרנות סל או קרנות מדד העוקבות אחר מדדים ספציפיים. למשל, אם משקיע רוכש קרן סל שעוקבת אחרי מדד S&P 500, הוא למעשה רוכש חלק קטן מ-500 החברות הגדולות ביותר בארה"ב. כאשר המדד עולה, ערך ההשקעה עולה בהתאם, וכך גם להיפך.
אחד היתרונות הגדולים של השקעה פסיבית הוא הפיזור האוטומטי. במקום לבחור מניות בודדות, המשקיע מקבל חשיפה למגוון רחב של חברות וענפים בבת אחת. מעבר לכך, השקעה פסיבית לא דורשת מעקב יום יומי אחר השוק. המשקיע יכול לרכוש את הקרן ולהחזיק בה לטווח ארוך, תוך ביצוע התאמות מינימליות מעת לעת.
היתרונות המרכזיים של השקעה פסיבית
אחד היתרונות הבולטים של השקעה פסיבית הוא העלויות הנמוכות. בהשוואה לקרנות המנוהלות באופן אקטיבי, קרנות מדד גובות דמי ניהול נמוכים באופן ניכר, מה שמשפיע לטובה על התשואה הכוללת לאורך זמן.
יתרון נוסף הוא הפשטות והשקיפות. המשקיעים יודעים בדיוק במה הם מחזיקים, מה שמפחית את אי הוודאות ומאפשר להחליט החלטות בצורה טובה יותר. החזר השקעה הוא שיקול מרכזי בכל אסטרטגיית השקעה, וכאן בא לידי ביטוי יתרון נוסף – השקעה פסיבית מניבה לאורך זמן תשואות טובות יותר מרוב הקרנות המנוהלות באופן אקטיבי, בעיקר בגלל העלויות הנמוכות והיעדר "טעויות אנוש" בניהול התיק.
לצד כל זה, השקעה פסיבית מאפשרת למשקיעים להתמקד בתכנון פיננסי ארוך טווח במקום בניסיונות לתזמן פעולות לפי השוק או לבחור מניות מנצחות, מה שמפחית את הלחץ והחרדה הקשורים להשקעות.
החסרונות של השקעה פסיבית: מה כדאי לדעת?
למרות היתרונות הרבים, יש גם כמה חסרונות שכדאי להביא בחשבון בנוגע להשקעה פסיבית. למשל, היא לא מאפשרת להשיג תשואות עודפות מעבר לביצועי השוק, מה שאומר שבשנים טובות של השוק משקיעים אקטיביים בדרך כלל ישיגו תשואות גבוהות יותר מהמשקיעים הפסיביים. כמו כן, השקעה פסיבית חשופה לכל התנודות של השוק, ובתקופות של ירידות חדות אין מנגנון הגנה מובנה כמו שיש למנהלי השקעות אקטיביים שיכולים לשנות את הרכב התיק.
השקעה פסיבית עלולה גם להוביל ל"עצלנות" פיננסית. המשקיעים עלולים להזניח את הצורך לבחון מחדש את אסטרטגיית ההשקעה שלהם ולהתאים אותה לשינויים בחייהם או בשוק. קורס שוק ההון למתקדמים יכול להיות מקור מצוין לידע בנוגע ליתרונות ולחסרונות של השקעה פסיבית לעומת אקטיבית, מה שיכול לעזור למשקיעים להבין טוב יותר את הסיכונים והאתגרים הכרוכים בכל גישה.
השקעות פסיבית: איך להתחיל נכון?
השקעה פסיבית היא פשוטה יחסית ולכן לא מצריכה פעולות רבות או מורכבות מדי, לפחות בשלב הראשון. הצעד הראשון הוא לבחור פלטפורמת השקעה, כמו חשבון מסחר עצמאי או קופת גמל להשקעה, וחשוב לבחור פלטפורמה עם עמלות נמוכות ומגוון רחב של אפשרויות השקעה.
הצעד הבא הוא לבחור את המדדים או הקרנות שבהם תרצו להשקיע, למשל מדד רחב כמו S&P 500, או שילוב של מדדים שונים לפיזור גאוגרפי וענפי. חשוב לשקול את רמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת ואת טווח ההשקעה שלכם.
גם ייצור תזרים מזומנים יכול להיות שיקול בבחירת ההשקעות שלכם. חלק מהמשקיעים מעדיפים קרנות המחלקות דיבידנדים באופן קבוע, ואחרים יעדיפו קרנות צוברות המשקיעות מחדש את הרווחים. פיזור נכון בתיק ההשקעות הוא המפתח להצלחה בהשקעה פסיבית, ויכול לכלול מגוון של נכסים כמו מניות, איגרות חוב ונדל"ן.
השקעה פסיבית מול השקעה אקטיבית: מה עדיף?
השאלה אם השקעה פסיבית עדיפה על פני השקעה אקטיבית היא נושא לדיון שרבים עוסקים בו. האבולוציה של שוק ההון הובילה לשינויים מהותיים בגישות ההשקעה לאורך השנים – השקעה פסיבית מציעה יתרונות של עלויות נמוכות ופשטות, ולעומת זאת השקעה אקטיבית מאפשרת גמישות ופוטנציאל לתשואות גבוהות יותר. עם זאת, אפשר לראות שלאורך זמן רוב מנהלי ההשקעות האקטיביים מתקשים להכות את השוק באופן עקבי.
הבחירה בין השניים תלויה בגורמים רבים, כולל מטרות ההשקעה שלכם, טווח הזמן הרלוונטי לכם, ורמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת. בדרך כלל שילוב של שתי הגישות הוא מה שרוב המשקיעים בוחרים בו, וחשוב לזכור שאין פתרון אחד שמתאים לכולם. הבחירה בין השקעה פסיבית לאקטיבית צריכה להתבסס על הנסיבות האישיות ועל המטרות הפיננסיות של כל משקיע.
טיפים לניהול מוצלח של תיק השקעות פסיבי
הינה כמה טיפים לניהול מוצלח של תיק השקעות פסיבי:
- הגדירו מטרות ברורות – הגדרת מטרות פיננסיות ספציפיות היא הבסיס לכל תוכנית השקעה מוצלחת. קבעו יעדים ריאליים לטווח הקצר, הבינוני והארוך. הגדרה זו תעזור לכם לבחור את המוצרים המתאימים ולהתמיד בתוכנית ההשקעה שלכם לאורך זמן
- פזרו את ההשקעות – השקיעו במגוון רחב של נכסים, כולל מניות מארצות שונות, איגרות חוב, ואולי אפילו נדל"ן, כדי לפזר את הסיכונים ולפתוח את האפשרות ליצור רווחים ממקורות שונים
- בחרו מוצרי השקעה בעלי עלויות נמוכות – עלויות נמוכות הן אחד היתרונות המרכזיים של השקעה פסיבית. חפשו קרנות סל או קרנות מדד עם דמי ניהול נמוכים ככל האפשר. אפילו הפרש קטן בדמי הניהול יכול להצטבר לסכומים גדולים לאורך זמן
- בצעו איזון מחדש באופן קבוע – איזון מחדש של התיק הוא הכרחי לשמירה על רמת הסיכון הרצויה. קבעו לעצמכם זמנים קבועים, למשל פעם בשנה, לבדיקת הרכב התיק והתאמתו למטרות המקוריות, מה שיעזור לכם להימנע מחשיפת יתר לנכסים מסוימים
- השקיעו באופן עקבי – השקעה באופן עקבי, בלי קשר למצב השוק, היא אסטרטגיה חכמה. שקלו להגדיר הוראת קבע חודשית להשקעה, שכן דרך זו תעזור לכם להימנע מההשפעה של תנודות השוק לטווח הקצר
- אל תהיו פזיזים – אחד האתגרים הגדולים בהשקעות הוא ניהול הרגשות. היצמדו לתוכנית ההשקעה שלכם גם בתקופות של תנודתיות בשוק, והביאו בחשבון שהשקעה פסיבית היא אסטרטגיה ארוכת טווח. הימנעות מצעדים פזיזים תעזור לכם להימנע מפעולות שתתחרטו עליהן בעתיד
- יד על הדופק – אפילו שהשקעה פסיבית דורשת פחות מעורבות יום יומית, חשוב שתתעדכנו בשינויים בשוק ובכלכלה. השתתפו בקורסים, כמו קורס שוק ההון למתחילים, קראו ספרים ומאמרים מקצועיים ועוד. ידע הוא כוח, בייחוד בעולם ההשקעות
- עזרה של המומחים – השקעה פסיבית היא פשוטה יחסית, אבל ייעוץ מקצועי יכול להיות בעל ערך רב. יועץ השקעות יכול לעזור לכם לבנות תיק מאוזן, להתמודד עם סוגיות מס, ולהתאים את האסטרטגיה שלכם לצרכים הייחודיים שלכם
- צריך להיות סבלניים – סבלנות היא המפתח להצלחה בהשקעות פסיביות. אל תתפתו לשנות את האסטרטגיה שלכם בגלל תנודות קצרות טווח או "טרנדים חמים" בשוק. זכרו שהשקעה פסיבית מבוססת על הרעיון של צמיחה לטווח ארוך ולא על רווחים מהירים
לסיכום
השקעה פסיבית מציעה דרך פשוטה ויעילה להשתתף בצמיחה של שוק ההון לטווח ארוך. היא מתאימה במיוחד למשקיעים המחפשים גישה מבוססת על עקרונות כלכליים מוצקים, עם עלויות נמוכות ופיזור רחב. כאן נכנסים לתמונה לימודי שוק ההון, שיכולים לספק את הידע הנדרש להבנה מעמיקה יותר של השקעות פסיביות ואקטיביות כאחד.