מה זה ROI (החזר השקעה)?

בעולם העסקים והכלכלה, קבלה של החלטות חכמות ונכונות בנוגע להשקעות כלשהן היא מרכיב קריטי להצלחה. אחד הכלים החשובים ביותר להערכת כדאיות השקעה הוא מדד ה-ROI, או בעברית – החזר על השקעה. רוצים לדעת מה זה אומר בפועל ומתי בדיוק הוא בא לידי ביטוי? הכנו לכם מאמר מעניין וחשוב בנושא.

ההגדרה של ROI

ROI הם ראשי התיבות של הביטוי Return on Investment, וזהו מדד פיננסי המשמש להערכת יעילותה של השקעה או להשוואה בין יעילותן של כמה השקעות שונות. המדד מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי מההשקעה בעלות ההשקעה הראשונית.
הוא בא לידי ביטוי באחוזים, ומאפשר למשקיעים להעריך את הכדאיות הכלכלית של פרויקטים או השקעות שונות. במסגרת לימודי שוק ההון, ROI הוא מושג יסודי שכל משקיע חייב להכיר, והוא משמש לא אחת בחישובים שונים הקשורים להשקעות בשוק ההון. הוא מספק תמונה ברורה של התשואה על ההשקעה ומאפשר השוואה בין כמה אפיקי השקעה. הבנה מעמיקה של ROI מסייעת למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר ולנהל את תיק ההשקעות שלהם ביעילות רבה יותר.

מתי נהוג לבחון את החזר ההשקעה?

בחינת החזר ההשקעה היא פרקטיקה נפוצה בכל שלב של תהליך ההשקעה אצל המשקיעים. לפני ביצוע השקעה, המשקיעים מחשבים ROI כדי להעריך את הפוטנציאל של ההשקעה המוצעת. במהלך תקופת ההשקעה, הם עשויים לבחון את ה-ROI באופן קבוע כדי לוודא שההשקעה עומדת בציפיות ולהחליט אם להמשיך בה או לצאת ממנה. כאשר מדברים על תשואה ואיך מחשבים אותה נכון, ה-ROI הוא חלק בלתי נפרד מהדיון. התשואה נוגעת ברווח הכולל מההשקעה, ובנוסף, ROI מספק תמונה מדויקת יותר של היעילות היחסית של ההשקעה ביחס לעלותה הראשונית. שילוב של שתי המדידות האלו מאפשר הערכה מקיפה יותר של ביצועי ההשקעה לפני ובמהלך ההשקעה.

אז איך בודקים את כדאיות ההשקעה?

בדיקת הכדאיות של השקעה מתחילה בחישוב ה-ROI הצפוי, כולל הערכה מדויקת ככל האפשר של העלויות הצפויות והרווחים הפוטנציאליים. חשוב להביא בחשבון גם גורמים כמו זמן, סיכון, ועלויות אלטרנטיביות, כאשר השוואת ה-ROI הצפוי עם אפיקי השקעה אחרים או עם תשואה מינימלית רצויה יכולה לסייע בהחלטה. לצדROI , המשקיעים יכולים להשתמש במדדים נוספים כמו תקופת החזר ההשקעה (Payback Period), ערך נוכחי נקי (NPV), או שיעור תשואה פנימי (IRR). שילוב של כמה מדדים מאפשר יצירה של תמונה מקיפה יותר בנושא כדאיות ההשקעה.

איך תדעו לחשב מהו אפיק ההשקעה הטוב ביותר?

כדי לחשב ולבחור את אפיק ההשקעה הטוב ביותר, יש להשוות את ה-ROI של כמה אפשרויות השקעה, כאשר במסגרת ההשוואה יש להביא בחשבון את התשואה הצפויה וגם את רמת הסיכון, אופק ההשקעה, ונזילות ההשקעה. חשוב לזכור שהאפיק הטוב ביותר עבור משקיע אחד עשוי להיות מתאים פחות למשקיע אחר, בהתאם למטרות ההשקעה ולהעדפות הסיכון האישיות. למשל, אם בוחרים אפשרות כמו קרן גידור, השקעה בה עשויה להציע ROI גבוה יותר, אך היא גם כרוכה בסיכון גבוה יותר ונזילות נמוכה יותר בהשוואה להשקעה במניות של חברות גדולות. לכן, בעת בחירת אפיק ההשקעה הטוב ביותר, יש לשקלל את כל הגורמים הללו יחד עם ה-ROI הצפוי.

החזר על השקעה – דוגמה להמחשת החישוב

נניח שחברה שוקלת להשקיע 100,000 ₪ ברכישת מכונה חדשה. החברה מעריכה שהמכונה תייצר רווח נקי של 20,000 ₪ בשנה למשך 5 שנים. כדי לחשב את ה-ROI, יש לחשב תחילה את הרווח הכולל: 20,000 ₪ X 5 שנים = 100,000 ₪. עכשיו, יש לחשב את ה ה-ROI:

ROI = (רווח נקי/עלות ההשקעה) X 100

100% = (100,000/100,000) X 100 = ROI.

משמעות התוצאה היא שעל כל שקל שהושקע, החברה מרוויחה שקל נוסף במהלך חמש השנים העוקבות.

חשוב לציין שבמקרה זה, לא מביאים בחשבון את ערך הזמן של הכסף, ובחישוב מדויק יותר צריך לנכות את התזרימים העתידיים לערכם הנוכחי. כמו כן, בדוגמה זו לא הייתה התייחסות לגורמים נוספים כמו עלויות תחזוקה או ערך שאריות או בלאי של המכונה, אשר עשויים להשפיע על ה-ROI הסופי.

לסיכום

ROI הוא כלי חשוב בארגז הכלים של כל משקיע ומנהל עסקי. הוא מאפשר הערכה מהירה ופשוטה של כדאיות ההשקעה, ומסייע בקבלת החלטות כלכליות מושכלות. עם זאת, חשוב לזכור ש-ROI הוא רק אחד ממגוון רחב של כלים להערכת ההשקעות, ויש להשתמש בו בשילוב עם מדדים נוספים ושיקולים אחרים כמו סיכון, נזילות ואופק השקעה.