אגרות חוב: יתרונות, חסרונות וטיפים להשקעה משתלמת

אגרות חוב הן כלי השקעה פופולרי למי שמחפש יציבות ותשואה קבועה יחסית. מדובר בהלוואה שהמשקיע נותן לגוף כמו ממשלה או חברה פרטית בתמורה לריבית קבועה ובתנאי החזר ברורים. אם גם אתם מתעניינים בהשקעות, ממש עכשיו נסקור את היתרונות והחסרונות של השקעה באג"ח, נסביר איזה סוגים קיימים ונגע בטיפים חשובים שיעזרו לכם לבנות תיק השקעות חכם ומאוזן. יצאנו לדרך.

מהי אגרת חוב?

אגרת חוב (אג"ח) היא מסמך פיננסי שמייצג הלוואה כשבעצם המשקיע מלווה כסף לממשלה או לגוף פרטי כזה או אחר. בתמורה מקבלים ריבית קבועה או משתנה ובסוף התקופה את סכום ההשקעה המקורי.

איך פועלת השקעה באג"ח?

כשקונים אג"ח, בעצם מעניקים לגוף המנפיק הלוואה. בתמורה להלוואה מקבלים תשואה, לרוב בצורת ריבית שנתית, עד למועד הפירעון שבו יוחזר לכם הסכום המקורי. ככל שתקופת האג"ח ארוכה יותר או שהסיכון בה גבוה יותר, כך צפויה גם תשואה גבוהה יותר. אגרות חוב נסחרות בבורסה, מה שמאפשר גם מכירה מוקדמת.

סוגי אגרות חוב וההבדלים ביניהן

השקעה באגרות חוב היא יחסית פשוטה, אבל חשוב להכיר שקיימים סוגים שונים שלכל אחד מהם מאפיינים, יתרונות וסיכונים משלו. הינה סקירה של הסוגים המרכזיים:

אג"ח ממשלתיות

אג"ח שמונפקות על ידי המדינה ונחשבות לבטוחות יחסית. הריבית נמוכה, אבל גם הסיכון לאי תשלום הוא כמעט אפסי. הן מתאימות למשקיעים שמעדיפים יציבות ותשואה סולידית.

אג"ח קונצרניות

אג"ח שמונפקות על ידי חברות עסקיות. הן מציעות לרוב תשואה גבוהה יותר מאג"ח ממשלתיות, אבל גם סיכון גבוה יותר בהתאם לאיתנות הפיננסית של החברה.

אג"ח להמרה

אג"ח שמאפשרות להמיר את ההשקעה למניות של החברה המנפיקה. הן מהוות שילוב בין השקעה סולידית לאופציה להרוויח מהצלחת החברה, אך כוללות מורכבות וסיכון תנודתיות גבוה יותר.

איך להעריך השקעה באגרות חוב?

לפני שמשקיעים באגרת חוב, חשוב לדעת להעריך את פוטנציאל הרווח מול רמת הסיכון. הינה שלושה מרכיבים מרכזיים שצריך להבין:

תשואה – איך מחושבת הריבית באג"ח?

התשואה היא הרווח שהמשקיע צפוי לקבל, לרוב כריבית תקופתית. החישוב מושפע ממחיר הרכישה, הריבית הנקובה ואורך הזמן עד לפדיון. ככל שהמחיר נמוך יותר, כך התשואה בפועל גבוהה יותר.

סיכון – מה משפיע על בטיחות ההשקעה?

הסיכון נגזר מיכולת הגוף שהנפיק את האג״ח להחזיר את החוב בזמן. ככל שהמצב הכלכלי שלו יציב יותר, כך הסיכון קטן יותר. תנודות בשוק, אינפלציה וריבית כללית הם גורמים שגם כן יכולים להשפיע.

דירוג אשראי – איך הוא משפיע על בחירת אג"ח?

דירוג אשראי הוא ציון שנותנות חברות דירוג (למשל S&P) לאגרות חוב. דירוג גבוה מעיד על סיכון נמוך ודירוג נמוך על סיכון גבוה, אבל תשואה פוטנציאלית גבוהה.

יתרונות וחסרונות של השקעה באגרות חוב

השקעה באגרות חוב יכולה להתאים למי שמחפש איזון בין סיכון לתשואה. עם זאת חשוב להבין את היתרונות והחסרונות כדי לקבל החלטות מושכלות:

יתרונות

• יציבות יחסית: פחות תנודתיות לעומת מניות.
• הכנסה קבועה: ריבית תקופתית ידועה מראש.
• גיוון תיק השקעות: סיכון מופחת בזכות פיזור בין נכסים.

חסרונות וסיכונים

• אינפלציה: עלולה לשחוק את ערך התשואה הריאלית.
• סיכון אשראי: גוף מנפיק עלול לא לעמוד בהתחייבויות.
• תנודתיות מחירים בשוק: שינויים בריבית ובביקוש משפיעים על הערך של אגרות חוב.

איך משקיעים באג"ח בפועל?

השקעה באג"ח זמינה כמעט לכל משקיע כיום ובכלל זה גם למתחילים. אפשר להתחיל בקלות דרך הבנק שסוחרים אתו או בית השקעות. אז כן, אפשר להשקיע באגרות חוב גם עם מעט ידע יחסית, אבל זה מצריך מהמשקיעים לנקוט משנה זהירות ולא לבצע מהלכים פזיזים או מסוכנים.

אפיקי השקעה אפשריים

ניתן להשקיע באג"ח ישירות דרך הבורסה, או באופן עקיף באמצעות תעודות סל וקרנות נאמנות שמתמקדות באגרות חוב. כל אפיק מתאים לרמת ידע, סיכון ומעורבות שונה וחשוב להכיר אותם לעומק לפני שבוחרים בכיוון כזה או אחר.

איך לבחור אג"ח שמתאימה לך?

בחירת אג"ח תלויה במטרות שנציב לעצמנו בראש ובראשונה. לחיסכון יציב עדיף ללכת על אג"ח ממשלתית, ואם מכוונים לתשואה גבוהה יותר אפשר לבחון אג"ח קונצרנית בדירוג גבוה. חשוב לבדוק את הדירוג והתשואה לפני החלטה.

השוואה בין אגרות חוב ממשלתיות לקונצרניות

אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות הן שתיים מהאפשרויות המרכזיות בשוק החוב, וכל אחת מהן מתאימה לפרופיל משקיע שונה. הינה השוואה ממוקדת בין שתיהן לפי ארבעה קריטריונים עיקריים:

באופן כללי רצוי לזכור שכמו כלים פיננסיים אחרים, גם המסחר באגרות חוב מצריך ידע מקצועי וניסיון. גם אם מדובר לצורך העניין באגרת חוב ממשלתית שהיא נחשבת ליציבה, חוסר ידע והיכרות עם המערכת יכול להוביל להפסדים. לכן מומלץ ללמוד את התחום לעומק לפני שמחליטים להשקיע באפיק כזה או אחר. לימודי שוק ההון במכללת פסגות הן אופציה מעולה למי שרוצה לעשות את הצעדים הראשונים שלו בעולם המסחר באופן בטוח והדרגתי.

סיכום – האם כדאי להשקיע באגרות חוב?

השקעה באגרות חוב יכולה להיות פתרון מצוין עבור מי שמחפש יציבות יחסית והכנסה קבועה, במיוחד בתקופות של תנודתיות בשווקים. הן מתאימות גם למשקיעים מתחילים שמעדיפים סיכון נמוך יותר וגם למשקיעים למנוסים שמחפשים לפזר את תיק ההשקעות שלהם. היתרונות המרכזיים כוללים ביטחון יחסי (בעיקר באג"ח ממשלתיות), תשואה צפויה מראש וגיוון תיק ההשקעות.

יחד עם זאת חשוב לזכור שגם לאגרות חוב יש חסרונות כמו סיכון אינפלציוני, תנודתיות מחירים וסיכון אשראי באג"ח קונצרניות. ועדיין, בשורה התחתונה, אם אתם שואפים לבנות תיק השקעות מאוזן וחכם, אגרות חוב בהחלט צריכות להיכלל בו.

רוצים להבין לעומק איך לבחור נכון, לפזר סיכונים ולייצר רווחים לאורך זמן? זה הזמן להכיר את מכללת פסגות, המכללה המובילה ללימודים פיננסיים בישראל. השאירו פרטים וקבלו מידע נוסף על הקורסים שיפתחו לכם דלת לעולם ההשקעות.

שאלות נפוצות

1. איך מרוויחים מאגרות חוב?
   הרווח הוא למעשה מהריבית הקבועה שמשולמת לאורך התקופה ומהחזר הקרן בסיום התקופה. לחלופין ניתן גם להרוויח ממכירת אגרות חוב במחיר גבוה ממחיר הקנייה.
2. מה ההבדל בין אג"ח ממשלתיות לקונצרניות?
   אגרות חוב ממשלתיות מונפקות על ידי המדינה ונחשבות לבטוחות יותר, בעוד אגרות חוב קונצרניות מונפקות על ידי חברות פרטיות ומציעות לרוב תשואה גבוהה יותר, אך עם סיכון גבוה יותר.
3. איך מחשבים תשואה על אג"ח?
   התשואה מחושבת לפי הריבית התקופתית ביחס למחיר הקנייה של האג"ח וכוללת גם רווח או הפסד ממכירה מוקדמת לפני מועד הפירעון.
4. מהם הסיכונים העיקריים בהשקעה באג"ח?
   סיכון אשראי (כלומר שהמנפיק לא יעמוד בתשלומים), סיכון ריבית (ירידת ערך בזמנים שהריבית עולה) ואינפלציה שעלולה לשחוק את הערך הריאלי של התשואה.
5. כיצד משפיעה אינפלציה על ערך ותשואת האג"ח?
   אינפלציה גבוהה מקטינה את הערך הריאלי של התשלומים שהמשקיע מקבל ולכן פוגעת בסופו של דבר בכדאיות של אג"ח בריבית קבועה.