איך משקיעים צריכים להכין את עצמם לשנת 2026? מבט בין היסטוריה למציאות.
מנכ"ל משותף ומייסד מכללת פסגות ורשת חללי העבודה והמשרדים dogether.
שנת 2025 הייתה שנה של התאמות, תנודתיות ושינויים פוליטיים וכלכליים משמעותיים. עכשיו, כשאנחנו ניצבים בפתחה של 2026, השאלה שמעסיקה כל משקיע היא לא רק "מה יקרה בשוק?", אלא "איך אני בונה תיק שיודע לנצל את ההזדמנויות של השנה הקרובה?".
כדי לענות על זה, אנחנו חייבים להביט רגע לאחור. ההיסטוריה של ה-S&P 500 ב-80 השנים האחרונות מלמדת אותנו ששוק ההון אינו פועל בחלל ריק. הוא מושפע באופן ישיר מ"מחזור הנשיאות" האמריקאי. אם ננתח את ביצועי העבר, נראה שכל שנה במחזור נושאת אופי שונה – משנות "ירח הדבש" של תחילת הכהונה ועד לשנות השיא שקודמות לבחירות.
אז איך נערכים ל-2026?
- ניתוח מחזורי מול נתוני מאקרו
שנת 2026 תהיה שנה משמעותית בתוך מחזור המדיניות הכלכלית. ההיסטוריה מראה שזוהי תקופה שבה השוק נוטה לעכל את הרפורמות של תחילת הקדנציה. המשקיע החכם לא פועל מתוך פחד או אופוריה, אלא בוחן האם התחזיות הכלכליות (ריבית, אינפלציה וצמיחה) מתכתבות עם הדפוסים ההיסטוריים שראינו ב-80 השנים האחרונות.
- פיזור סקטוריאלי ממוקד
לא כל הסקטורים מגיבים באותה צורה למדיניות ממשלתית. בשנת 2026, אנחנו מצפים לראות הבחנה ברורה בין חברות ערך מסורתיות לבין חברות טכנולוגיה וצמיחה. הכנה נכונה לשנה הבאה דורשת "ניקוי אורוות" בתיק ההשקעות ובדיקה: האם אתם מושקעים בסקטורים שייהנו מהתמריצים של השנים הקרובות?
- ניהול סיכונים ופסיכולוגיית השקעות
הלקח הגדול ביותר מ-80 שנה של מדד ה-S&P 500 הוא שהסבלנות משתלמת. רעשי רקע פוליטיים תמיד היו ותמיד יהיו, אך הגרף מראה מגמה ברורה למעלה עבור מי שידע להישאר בפנים. לקראת 2026, עליכם לוודא שיש לכם "תכנית עבודה" כתובה, כדי שלא תפעלו מהבטן כשהכותרות בחדשות יתחילו לצעוק.
לסיכום
שנת 2026 טומנת בחובה פוטנציאל רב, אך היא מחייבת את המשקיע המודרני להיות מקצועי יותר. הבנת המחזוריות ההיסטורית היא לא "תעודת ביטוח", אבל היא ללא ספק המצפן הטוב ביותר שיש לנו בים הסוער של שוק ההון.