המהלך השקט של ינואר 2026: כך תמנעו משחיקת החיסכון שלכם.
מנכ"ל משותף ומייסד מכללת פסגות ורשת חללי העבודה והמשרדים dogether.
עם כניסתה של שנת 2026, שוק ההון הישראלי רועש סביב מהלך שמשפיע על כמעט כל בית בישראל: העלאת דמי הניהול בקרנות הכספיות. עם נכסים מנוהלים בהיקף של כ-180 מיליארד שקל, מדובר בשינוי שעלול לעלות לציבור החוסכים מיליוני שקלים במצטבר.
למה זה קורה דווקא עכשיו?
החוק הישראלי מאפשר למנהלי הקרנות לעדכן את דמי הניהול רק פעם אחת בשנה, בינואר. השנה, ראינו מגמה ברורה: חלק מהקרנות המובילות העלו את דמי הניהול בשיעורים שבין 0.05% ל- 0.12%. על פניו, זה נשמע כמו "כסף קטן", אך בחישוב על סכומים של מאות אלפי שקלים, מדובר במאות ואלפי שקלים שנגרעים מהרווחים שלכם מדי שנה.
המלכוד הכפול: ריבית יורדת ודמי ניהול עולים
האתגר האמיתי של 2026 הוא השילוב בין התייקרות הניהול לבין תחזיות בנק ישראל. הריבית נמצאת במגמת ירידה (לכיוון 3.5%-3.75%), מה שאומר שהתשואה הגולמית של הקרנות הכספיות ממילא תרד. כשמוסיפים לזה דמי ניהול גבוהים יותר, המשקיע הממוצע מוצא את עצמו עם רווח נקי נמוך משמעותית מבעבר.
למה בכל זאת להישאר בקרן כספית?
למרות ההתייקרות, הקרן הכספית נותרה מכשיר חזק משתי סיבות עיקריות:
- נזילות: הכסף זמין לכם בכל יום מסחר, בניגוד לפיקדונות בנקאיים שסוגרים לכם את הכסף.
- מיסוי: יתרון המס הריאלי 25% על הרווח מעל האינפלציה עדיין מנצח במקרים רבים את המס הנומינלי בבנק 15% על כל הרווח.
מה עושים עכשיו? 3 צעדים פרקטיים:
- השוואה מיידית: בדקו מהם דמי הניהול החדשים בקרן שבה אתם מושקעים. אל תניחו שמה שהיה ב-2025 תקף גם היום.
- בדיקת אלטרנטיבות: מאחר ורוב הקרנות משקיעות בנכסים דומים (מק"מ ופיקדונות), דמי הניהול הם הפרמטר הקריטי ביותר. אם הקרן שלכם התייקרה משמעותית – שקלו מעבר לקרן זולה יותר.
- התייחסות למס: זכרו שמעבר בין קרנות נחשב אירוע מס. בדקו אם הרווח הצפוי מהוזלת דמי הניהול עולה על עלות המס המיידית.
המסקנה ברורה: בשנת 2026, פסיביות עולה כסף. ניהול חכם של החסכונות הסולידיים שלכם דורש ערנות ומעקב.
